目前分類:股票 (24)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要

台灣 2 大扣件廠的綜合評估

目前看似世德佔上風 ...

但我更看好恒耀的未來走勢

原因有五個,如下:

1. 恒耀不論生產還是銷售,規模都大贏世德

2. 恒耀投入大筆研發金,力拼轉型的企圖心

3. Tesla 中階款的 MODEL 3 今年正式量產,恒耀成為最大供應商

4. 持有 BOLTUN BVI 55% 股權,打入中國車用市場

5. 持有 ESKA 85% 股權,接下雙 B 訂單,攻進歐洲車用市場

 

值得一提的是:恒耀的收購能力

恒耀的收購能力幫助它站穩全球市場

這是恒耀能贏世德的關鍵因素之一

恒耀收購 2 品牌:BOLTUN BVI、ESKA

 

1. 持有廈門 BOLTUN BVI 55% 股權

看好中國車用市場,從 2014 年開始 ...

恒耀陸續收購廈門的 BOLTUN BVI 股權

目前累積持股 55%,成功打入 13 億中國市場

 

2. 持有德國 ESKA 85% 股權

除了踏入中國市場,恒耀也在同年併購

德國扣件大廠 ESKA,取得 85% 股權

不只取得百年企業的高端技術

還一手接下 BENZ 與 BMW 的訂單

馬步扎穩,攻下歐洲車用市場!

 

✩ 2017 下半年還需留意 Tesla 的哪些供應鏈廠?

車用鏡頭:亞光、散熱模組:建準

傳動齒輪:和大、胎壓偵測器:為升

扣件:世德、恒耀

電子量測設備:致茂

鋰電池:美琪瑪、康普

車用面板:群創、TPK-KY

電磁管理系統線束:貿聯-KY

上述這些都是 Tesla 的內裝產品

有一個面相,更值得大家留意 ...

 

那就是:Tesla 充電站

因應節能減碳,全球吹起環保「電動車」時代

英國政府也在今年宣布

2040 年,當地禁售汽油、柴油車

雙 B、Toyota、Jaguar、Volvo、Ford 等

多家汽車大廠也都陸續推出電動車

 

推動電動車的前提是,充電站普及化

充電站必須像加油站一樣多,方便使用

再回到 Tesla 充電站的相關供應台廠

下半年多多留意觀察 ...

 

請點加入好友加入班族財富自由的秘密,就能收到重要財商資訊我們一起當富朋友吧   

加入好友

                                                                                               部落格版主:郭勁

                                                                                       歡迎加入我的LINE ID:【@cpv0241x

                                                                                       手機請直接點擊→https://line.me/R/ti/p/%40cpv0241x

                                                                                       Email: kuoikuei@gmail.com

 

 

文章標籤

kuoikuei 發表在 痞客邦 留言(5) 人氣()

宏泰 (1612) 除了傳統電力事業產品轉向更環保、毛利更高的低煙無毒電纜之外,值得一提的是電材事業主要產品包括銅箔基板、黏合膠片等更是 PCB 上游產業中炙手可熱的產品。

 

 

根據該公司 2017 年 12 月中法說會資料顯示,宏泰除了已是全球最大 LCD PCB 廠主力供應商之外,汽車用高信賴度 PCB 相關產品更切入韓、日系等車廠等供應鏈,Power supply 用厚銅 PCB 也開始出貨,手機充電器、電池用 PCB 目前也已透過韓系客戶認證使用,甚至也跨足傳感器用板厚規格極嚴的 PCB 領域。且為因應智慧裝置、車用電子、物聯網的快速成長及 5G 網通的來臨,宏泰積極研發高頻用材料,也開發太陽能電纜、風能電纜。

可以這麼說,宏泰營運已跟車電、5G 等創新科技產業具有高度連結,需求端成長,加上漲價效應,宏泰毛利率逐季走高,代表本業的營益率在 2016 年 Q1 轉盈後已連續七季都維持獲利狀態,2017 年已繳出亮麗成績單,前三季淨利 1.9 億元,年增 174.3%,EPS0.6 元,法人預估 2017 年 EPS 約介於 0.8~1 元,今年在漲價效應及跨足新科技領域效益發酵之下,EPS 可望挑戰 1 元以上,創下近八年來新高。

就財務結構來看,宏泰帳上現金高達 7.7 億元,超過負債 5.97 億元,可說是完全現金經營的公司,公司帳上現金多,歷年來都採高配息率,若如此,宏泰今年可望配發 0.6 元以上現金股利,目前殖利率超過 5%。自有資本率高達 88.6%,每股淨值 14.63 元,相對目前股價仍在 11 元附近,股價淨值比更僅約 0.8 倍,明顯物美價廉。

除本業營運受惠中國環保禁令、PCB 上游原料上漲之外,近期新台幣連續大幅升值,也將使得擁有龐大土地資產的宏泰資產價值大幅提升,像宏泰在大桃園地區有南崁廠土地 6,970 坪、觀音廠土地 12,100 坪、大園土地 5,609 坪等約 24,760 坪,以目前桃園工業區土地每坪至少 20 萬起跳計算,上述土地資產價值就高達近 50 億元,宏泰股本 31.61 億元,光是土地資產價值每股就高達 15.8 元,足足超過一個股本

中國去產能、環保禁令,加上全球經濟成長之下,帶動非鐵金屬大漲,紐約銅價創 35 年來最長連漲紀錄,倫敦銅價也改寫近 30 年來最漲勢,銅價大漲,更啟動相關受惠族群大漲,像 PCB 上游銅箔基板的台燿 (6274)、聯茂(6213),銅箔的金居(8358) 等股價也都在去年創下歷史新高,近期漲勢擴散到鋼鐵類股及與銅價高度連結的線纜股,像第一銅 (2009) 一口氣拉到 14.95 元,漲幅接近 5 成,大亞 (1609) 更從去年中的 6.01 元默默地拉升到近期高點 15.4 元,漲幅更高達 156%,回頭看線纜股中同時也是 PCB 上游原料重要供應商的宏泰 (1612) 更顯物美價廉。宏泰 2017 年前三季 EPS0.6 元,與大亞的 0.67 元、第一銅的 0.66 元相當,但股價仍顯低於大亞及第一銅,在大亞及第一銅大漲之後,營運成長動能更強,且更具題材性的宏泰將有機會啟動比價漲勢。

加入好友加入班族財富自由的秘密,就能收到重要財商資訊我們一起當富朋友吧   

加入好友

                                                                                               部落格版主:郭勁

                                                                                       歡迎加入我的LINE ID:【@cpv0241x

                                                                                       手機請直接點擊→https://line.me/R/ti/p/%40cpv0241x

                                                                                       Email: kuoikuei@gmail.com

 

文章標籤

kuoikuei 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

環泰4207:配息 0.8元 , 配股 0.25元
外資法人估 , 環泰今年可賺到 2.2元..

messageImage_1523180845059.jpg

 

環泰企業(4207)去年因原料樹薯粉跌價,不僅毛利率上揚、獲利也回升。但因泰國樹薯產地從去年第四季開始又因天候與蟲害導致歉收,公司預期今年上半年售價與毛利率可能就會陸續反映樹薯粉原料反彈漲價。公司也正試著調整產品組合來穩住毛利率,例如減少售價不易反映成本的果糖、增加麥芽糖出貨比重等等。
 
另方面,環泰位於菲律賓的新廠從2016年設立以來,已於去年完工,目前正在等待營業執照核可,預計最快今年第二季有機會正式投產。菲律賓廠主要將用於生產麥芽糖等產品,供應當地食品廠客戶,規劃產能約4000噸/月。
 
除了菲律賓新廠,環泰目前主要生產基地分別位於泰國、馬來西亞,以及台灣。其中,泰國廠共有兩座廠,一廠主要生產果糖、結晶葡萄糖、山梨糖醇等等,規劃產能6000噸/月。二廠主要生產麥芽糖,規劃產能為2500噸/月。馬來西亞廠主要生產麥芽糖,規劃產能5000噸/月。台灣南崁廠生產果糖、麥芽糊精等等,彰化廠生產麥芽糖,台灣廠產能合計約5000噸/月。
 
環泰主要產品大多供應給食品業者、食品加工廠使用,但泰國的山梨糖醇主要客戶為牙膏大廠(高露潔)。近期中國大陸山梨糖醇行情走高,是否可能造成轉單海外、或帶動周邊市場報價等等,環泰表示,目前公司的山梨糖醇主要在泰國廠生產,至今尚未接收到陸廠轉單的訊息。至於產品報價也還沒有因此造成調整。
 
過去一年多來環泰的獲利表現可說隨著泰國樹薯粉原料成本變動而起伏。前一波樹薯粉原料漲勢係從2016年第四季起漲,環泰從2016年到2017年第三季毛利率都維持在19%以上、最高單季毛利率甚至曾達22%水位。
 
但因泰國樹薯產地後來面臨天候因素與蟲害問題、導致歉收,樹薯粉原料從2017年第四季又反彈上漲。依照原料庫存大約1個季度推估,最快今年首季、最遲第二季可能毛利率就會陸續反映原料成本上揚的情況。
 
在海外市場方面,因為環泰主力客戶多為食品品牌大廠,而且多數供應商都同樣以樹薯粉為原料,基於上游原料漲價因素,客戶多可接受售價適度反映原料成本變動。但是台灣市場內銷產品的價格調整就比較不容易。因此公司正試著透過調整產品組合來穩住毛利率。
 
例如台灣市場規模較小、且果糖供應商較多,競爭者又多以玉米為原料、而玉米價格近來都處於低檔,環泰以樹薯粉為原料生產的果糖,短期內在台灣可能相對較不具競爭優勢,公司計畫最近可能先減少台灣果糖產銷,轉進拉高較具規模優勢的麥芽糖產品比重。
 
環泰2016年營收約35億元、每股盈餘1.04元,但去年並未配發股利,公司說明,主因是依照會計原則,海外投資如果有損失(包含匯兌損失),要先提撥準備金,所以去年並未分派股利。去年營收約33.61億元、年減3.51%,其中前三季毛利率站上20.67%、年增近6個百分點,前三季本業獲利同比倍增、稅後淨利約1.7億元、每股盈餘約1.05元,推估全年eps有機會接近1.5元。
 
環泰成立於1984年,公司前身為新和美果糖,當時與日本三重化糧株式會社技術合作,原本僅供應高果糖糖漿及麥芽糖糖漿,後來逐漸擴張發展,目前產品包括果糖、麥芽糖、異麥牙寡醣、麥芽糊精、奶精、油粉等等,大多供應給飲料、乳製品、冰品、甜點、烘培食品等食品加工市場,山梨醣則可用於食品、餡料、牙膏、清潔化妝品、介面活性劑。海外大客戶包括雀巢、高露潔等等。
 
以合併營收來看,目前液態糖漿產品比重約75%以上,麥芽糊精/奶精比重約近2成,山梨糖醇與澱粉等其他產品合計比重5%內。工廠分布於台灣、泰國、馬來西亞、菲律賓。
 

請點加入好友加入班族財富自由的秘密,就能收到重要財商資訊我們一起當富朋友吧   

加入好友

                                                                                               部落格版主:郭勁

                                                                                       歡迎加入我的LINE ID:【@cpv0241x

                                                                                       手機請直接點擊→https://line.me/R/ti/p/%40cpv0241x

                                                                                       Email: kuoikuei@gmail.com

 
 
文章標籤

kuoikuei 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 鴻海會被外資持續追殺嗎
 今天權值股的關鍵就是鴻海(2317),第四季的獲利主要來自業外,營業利益連兩元都不到,以這樣計算鴻海全年本業獲利不到六元,不怪郭董,以一個全球聘用員工數前五大的大企業,而員工又是在薪資上升幅度的中國,自然壓力很大,所以郭董不斷的擴充事業版圖,就是希望能擺脫過度集中蘋果的劣勢,所以有媒體說郭董說目標兩百,是要出脫股票,其實我並不認同,但是鴻海的現實狀況也很清楚,本業大概就是六元左右的公司,一個六元的控股公司,價值多少呢很難判定,我潤泰全(2915)為例本益比就不高,但幾乎控股的公司本益比真的都不理想。
 
FII掛牌後如果你是外資,要買鴻海的未來,你會去中國買FII還是台灣買鴻海,所以這次外資連番的賣超,到底是要賣鴻海準備資金買FII,或是春江水暖鴨先知,已經知道第四季的財報,週六因為台股獨家開盤,外資只小賣263張,反而是自營商賣超10682張,周一外資加大力道,賣超了24490張,但似乎有賣不下去的感覺,會不會無情地追殺到86.1元的前低,也關係著台股未來能不能守住季線的關鍵。
 
 一樣春江水暖鴨先知,之前旺宏(2337)在股票還是全額交割的時候,竟然就有外資一路買進,其實即使減資後,外資還是不斷再買,第四季毛利率衝到40%以上,獲利也衝高到單季1.45元,突破五十元後,除了外資持續買超外,投信也加入買超的行列,有機會在50跟60元間做箱型整理。
 
蘋概股真的還有機會嗎
 今天新聞傳出蘋果新機調整不順,加上市場盛傳LCD版本可能只剩單鏡頭,以及三星的訂單恐怕有舜宇的競爭,股王大立光(3008)又破底,今天再度創下波段新低,外資當初喊的三千元越來越近,甚至今天又有人喊出2800元。也拖累了蘋果概念股,很多蘋概股都出現破底的走勢
 
台郡(6269)去年賺一個股本,今天正式破百,只剩二位數,投信幾乎賣到0庫存華通上周更一度跌破30元大關,去年賺三元,也是跌破十倍本益比,但外資似乎也不在賣了,,GIS-KY(6456)去年賺21.46元,本益比更是早就沒十倍,這些舊蘋概股本益比屢屢破底,GIS最新築底,再來是華通,甚麼時候能重回法人的青睞,才有機會破繭而出。

 而蘋概股舊不如新達邁(3645)去年獲利其實才2.35元,今年即使擴產本益比實在不低,一樣做今年擴產的夢還有嘉聯益(6153),去年只有0.07元,只在損益兩平附近,但光LCP擴產的夢想,股價比去年賺三元的華通還多50%,另一個新蘋概股的想像則在全新(2455),雖然外資認為認證進度落後,但季線附近似乎有撐,如果真的正如外資所說跌到百元也就是半年線附近的位置,也許又能吸引新的資金進入。
 
而台股的走勢實在是強中強了,今天即使台股下跌還是在季線附近,比較起道瓊還在半年線以下,NASDAQ與費城半導體都在季線以下,實在銳不可擋,OTC指數今天更一度逼進了新高,雖然後來還是翻黑,但可以看出內資操盤的力道。
 

請點加入好友加入班族財富自由的秘密,就能收到重要財商資訊我們一起當富朋友吧   

加入好友

                                                 

                                                                                  部落格版主:郭勁

                                                                           歡迎加入我的LINE ID:【@cpv0241x

                                                                           手機請直接點擊→https://line.me/R/ti/p/%40cpv0241x

                                                                           Email: kuoikuei@gmail.com

文章標籤

kuoikuei 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

«12