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50反1是甚麼

近期有篇報導，提到元大台灣50反1（00632R，簡稱「反1」）的資產規模，已經高居全球反向ETF的第一名了，媒體又說這是另一個「台灣之光」。

反1的全名是「元大台灣50單日反向1倍基金」。它雖然也屬於ETF，但性質是衍生性商品。反1的設計是為了解決0050不易放空的缺點。0050因為融資買進的人不多，所以證券公司的融券額度當然也不多。很多人看到指數來到高檔，日K也大於80，因此除了當初買進現股賺了一波之外，還想反手放空，再賺它下跌的利潤，結果卻無券可空。

如今有了反1，當你判斷大盤要跌時，你就可以買進反1，效果就像放空。它和大盤的連結完全相反，當指數漲1%，它就跌1%，反之當指數跌2%，它就漲2%，讓大家在指數回檔時也能用反向獲利。

不適合多頭時長期持有

很多股市名嘴建議可以長期持有反1，來賺下跌的波段利潤，導致很多投資人看到指數在2016年超過8500點時，因為不爽而拼命買進反1，不僅造成它每天都是成交量最大的一支ETF，更讓很多投資人嚴重套牢。

反1其實不適合長期持有，因為一來它不像0050、0056有股息可領，二來它的名稱早就提示投資人這是「單日」的產品了。公開說明書也明確表示：「本基金不適合追求長期投資，且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。」

反1長期來看，它的漲跌幅度是超過大盤的，因為它的管理費和交易成本偏高。以2016年7月為例，當時指數最低來到8569點，而反1股價最高來到18.41元。接著，指數一路走高，買反1套牢的投資人就一路向下攤平，越攤越平，幾乎攤到躺平。

到了上周五（2017年6月23日），指數漲到10377點，反1跌到14.14元。這段期間，指數漲21%，反1也跌21%嗎？錯！它跌了23%。換句話說，當時反1買在18.41元的投資人，必須等到指數跌回7990點，甚至更低時，才能解套。因此請務必記得，反1絕不能多頭時長期持有。

我的唯一建議就是「絕對不要逢低攤平，請耐心等解套。」因為買進反1就算套牢，至少還是比玩期貨安全。它和期貨最大的差別，在於它並不是保證金交易，也沒有到期結算日。玩期貨，因為都是保證金交易，如果你的保證金不足，又無法即刻補足，期貨公司會直接在盤中給你斷頭平倉，但反1就算你用融資買進，證券公司還只是向你催繳，不會盤中給你斷頭。

既然不能多頭時長期持有，那何時適合波段操作

當(1)美國升息2年後

    (2)波動變大時，如>單日500點(參閱107.2.5日道瓊重挫 1600點！趕緊看一下「台股股災推背圖」)

     (3)接近萬點或超過萬點時

    (4)國際同步重挫時

所以107第1季可注意一下考慮佈局元大台灣50反1（00632R)，

如何操作

下面這是我金融商品短線及長線操作方式

交易系統 =

交易方法（順勢交易＋高勝率或高獲利交易方法）＋　

資金控管表或風控程式（含母單長線＋子單如何避險）

+技術分析（中長線日ｋ技術分析＋短線１分盤或５分盤當沖技術分析＋３大法人期貨籌碼及選擇權籌碼解析）

元大台灣50反1（00632R)偏中長線操作，所以上面改成

交易系統 =

交易方法（順勢交易，即不追高，拉回才買，且不做逆勢單）＋　

資金控管表或風控程式（母單長線+子單加碼，即每個轉折低呈現底底高就採傑西李佛摩方式加碼，停損設轉折低低點）

+技術分析（中長線日ｋ技術分析，單純看每個轉折低是否呈現底底高，趨勢向上即可)

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                                                                                                              部落格版主:郭勁

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