分批買進零股投資,只會更賺不到錢!她從國文老師變理財達人:小資族選存股該懂的3件事

2019.04.13

存股,就是放著生利息?

 

提到「存股」,你想到的是什麼?買個穩定的股票放著生利息?

錯!小心這個想法讓你賺了利息卻賠了股價!

假設你30三十歲存一筆錢買了股票,存個10年到了40歲,你覺得獲利會是多少?早年買了台積電(2330),恭喜你!100 萬元存10年可以變成400 萬元。但是買了台鹽(1737),很抱歉,100 萬元存10年只變成110 萬元。這還算好的,有很多當初看好的大企業股票,存著、放著卻掉價成了不值錢的壁紙,殊不知讓多少婆婆媽媽和撒下養老金重本的投資人血本無歸。一個10年,卻是近300 萬元的落差。300 萬元有多少?許多人終其一生苦賺都可能還存不到。

如此雲泥之別的落差,究竟是怎樣造成的?答案就是:靠存股賺錢的重點不是在於「存股」,關鍵是要「挑對股票」。

挑股的技能,除了靠經驗值的累積外,一定要去了解這間公司是怎麼做生意的,以及觀察ROE(股東權益報酬率)。

基於這兩個原則,除非有特殊因素,否則不太建議大家去買年輕公司的股票。何謂年輕?經營少於十年的都算年經公司。因為經營時間不夠久,所以無法觀察這間公司的經營策略和發展能力,也沒有足夠的ROE 可以分析和比較。

必須觀察一家公司在10年內的研發成果,對公司營業額或淨利有什麼貢獻?公司是否會動用所有或一大部分的利潤,投資在開拓市場、發展策略、研究產品上,讓公司得以加速成長?而一間公司要穩定成長,強大的銷售能力也不能少,要會訂價也要會控制成本。產品好,但賣不出去,配銷能力弱,這樣的公司也非常脆弱。

也應當長期研判一家公司的營業額曲線。ROE 的觀察時間要夠長,最好超過10年,不能低於五年。營業收益一路上升,多年來的營業額和盈餘成長率,超過整體行業平均或遠超過同行平均,並能獲得很高的報酬,這樣的公司最好長期抱住不放。

 

小資存零股,是聰明的選擇嗎?

 

對一個剛出社會或收入不多的小資族來說,一個月能存幾千塊就很不錯了,更別說要投資了,尤其是股票,買一張台積電(2330)要花數萬元,根本不容易!

但越有這樣的想法就越存不了錢,也賺不到更多錢。一檔股票等於一門生意,誰比較會做生意誰就是贏家。所以小資族為什麼不能靠存股賺錢?我的答案是:絕對可以!但重點不是在於「存股」,而是路徑與方法。

在台灣,一張股票的單位為1,000 股,但也可以買賣最小單位1 股,不足1,000 股的都稱為「零股」。有了零股市場,就可以用較少的金額投資股票,不用一次一定要買一整張。

老實說,以我的觀點並不建議小資族或初學者購買零股,但也不是說零股不能操作!

購買零股的優點是:錢少也可入股。缺點則是:因為買賣價格是滑動價而不是盤價,換句話說,就是你不太能掌控買價與賣價,所以買賣所得的價差很可能會不合理想。

零股交易時間是在收盤之後,買、賣價格是依集合競價規則*所試算的價格,而非收盤價。因此,零股交易常常出現許多問題,其中最大的問題就是「流動性」。

很多買零股的投資人,都是規劃定期定額投資,當你想買個200 股,市場上卻只有100 股在賣,那你怎樣都買不到200股。所以想要定期定額卻不是每次都能如願的,而且買到的價格也不見得合理。例如:台積電收盤價為220,零股買賣時,遇到的都是滑動價,或高至250 或低至200,不會真的成交在當天的收盤價。

還有,「手續費」也是一筆可觀的成本。單次交易的手續費是20 元,對一般股票而言,只占了0.001425%,若是再加上銀行給的折扣優惠,甚至可以更低。而零股一次交易的金額本就不大,如果交易金額只有5,000 元,手續費20 元,你的交易成本就硬生生多了0.004%。

此外,零股真正的交易時間是在下午2:30,下單時間則是下午1:40 到下午2:30,因此很多上班族容易會錯過或遺忘,而錯過最好時機。

*所謂集合競價就是,想要入市的零股投資人根據前一天的收盤價,和對當日股市的預測,在規定時間內至交易平台輸入想要買或賣的股票價格。然後由電腦交易系統進行程式化處理,將最後所產生的成交價格顯示出來,更新週期為30秒。這個價位就被稱為集合競價的價位,而這個過程就被稱為集合競價。

所以說:「存股不難,靠存股致富很難。」天下終究是沒有白吃的午餐啊!

小資族需要的是「穩定」與「安全感」。我會建議小資族們,與其每個月辛苦的和零股博鬥,倒不如認真養成一個紀律:

開個股票戶頭,每個月固定存個3,000、5,000,能者就存1 萬,一定要有耐心,等存到6 萬元再入場,好好買個1,000股(一張)來存。

 

不管漲跌,都存著就好了?

 

我要分享一個寓意頗深的故事「蒼蠅撞玻璃」。一隻蒼蠅不小心被困在室內,當他發現一扇窗戶就猶如看見一盞明燈,高興萬分,興奮得立刻飛過去,一頭撞在玻璃上。看著外面天寬地闊的景致,牠想出去,於是拚命飛撲窗戶,一而再、再而三地撞著透明玻璃,卻怎麼也飛出不去。

這隻蒼蠅看到也找到了出去的「路徑」,卻用錯「方法」,所以即使焦頭爛額也沒辦法飛出困境。我想藉著這故事跟大家傳達的寓意,也正是這個道理─ 存股不用思考,但存對股卻需要明辨。

存股或許對於不想冒風險的人來說,是個比較穩定的選擇,但大家是否有想過,選錯股來存,越存越不值錢,最後只能拿來當壁紙貼;又或是股價老是起起伏伏,始終只能賺點利息錢。所以要怎樣存股才能避免「誤入歧途」,就算黑天鵝來也不怕?

一門股票就是一門生意。股票實際上就等於是投資一個公司,公司隨著市場經濟GDP 的成長,其價值也會不斷提高,甚至被創造,那麼身為股東、持有部分所有權的我們,支持了這間公司,因此在公司價值成長的過程中,也能夠分得我們應得的利益。有的生意越做越旺,有的生意越做越沒力。既然要以股東形式參與經營,我會建議大家選擇自己耳熟能詳的公司,或是熟悉的項目,比如手機、3C 產品之類。

前文提到,存股不是單純把股票買來放,而是「買對、握住、等待」。等你「買對」(挑股)、「握住」(存股)之後,要「等待」,等待什麼呢?等待股價翻漲;等待坐收紅利;等待適當時機加碼買進和賣掉賺錢⋯⋯沒錯,但更重要的是,不是買完股票就完事了,而是要持續關注這間公司的經營,觀察他們的ROE,要持續了解這家公司究竟做了什麼規劃?是否能在五年、十年之後創造出翻漲數十甚至百倍的收益。這樣的存股等待才有意義,而不是只放著,錯失大賺一筆或是放手止賠的良機,導致存股失敗。

有人一定會問:「怎樣的ROE 才算沒問題呢?」

ROE 代表一家公司的盈餘成長率,也是股東權益報酬率,絕對不能馬虎看之。ROE 的觀察時間不能低於五年,最好超過十年,而且每年ROE 都超過15%,營業收益呈一路上升的趨勢,這樣的公司原則上就不太會有問題,就算是受到大環境影響,動盪起伏的幅度也不會太大,最終仍會回歸贏面。

「那怎樣的ROE 是有問題的?」肯定有人會疑惑:「一看不對勁就要放手嗎?」如果買的是好公司,我會建議先不要衝動,持續觀察。

股票是要看全盤的股價而不是每天擔心今天賺多少、明天賠多少。如果是大環境的因素,小有動盪是必然的,這時候看「年終損益報表」就很重要。一間公司開始虧錢就要注意,是大環境因素?還是公司政策?或是經營銷售層面的問題?……難免人有失手、馬有失蹄的時候,總是要給對方反轉的機會!1年太短,那3年總可以吧。3年內轉虧為盈的話,可以繼續支持下去。反之,如果一間公司連虧三年,那肯定有問題!這時候可以考慮這檔股票是否要脫手。

 

責任編輯:黃雅苓
核稿編輯:陳慶徽

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