分批買進零股投資，只會更賺不到錢！她從國文老師變理財達人：小資族選存股該懂的3件事
2019.04.13
存股，就是放著生利息？
提到「存股」，你想到的是什麼？買個穩定的股票放著生利息？
錯！小心這個想法讓你賺了利息卻賠了股價！
假設你30三十歲存一筆錢買了股票，存個10年到了40歲，你覺得獲利會是多少？早年買了台積電（2330），恭喜你！100 萬元存10年可以變成400 萬元。但是買了台鹽（1737），很抱歉，100 萬元存10年只變成110 萬元。這還算好的，有很多當初看好的大企業股票，存著、放著卻掉價成了不值錢的壁紙，殊不知讓多少婆婆媽媽和撒下養老金重本的投資人血本無歸。一個10年，卻是近300 萬元的落差。300 萬元有多少？許多人終其一生苦賺都可能還存不到。
如此雲泥之別的落差，究竟是怎樣造成的？答案就是：靠存股賺錢的重點不是在於「存股」，關鍵是要「挑對股票」。
挑股的技能，除了靠經驗值的累積外，一定要去了解這間公司是怎麼做生意的，以及觀察ROE（股東權益報酬率）。
基於這兩個原則，除非有特殊因素，否則不太建議大家去買年輕公司的股票。何謂年輕？經營少於十年的都算年經公司。因為經營時間不夠久，所以無法觀察這間公司的經營策略和發展能力，也沒有足夠的ROE 可以分析和比較。
必須觀察一家公司在10年內的研發成果，對公司營業額或淨利有什麼貢獻？公司是否會動用所有或一大部分的利潤，投資在開拓市場、發展策略、研究產品上，讓公司得以加速成長？而一間公司要穩定成長，強大的銷售能力也不能少，要會訂價也要會控制成本。產品好，但賣不出去，配銷能力弱，這樣的公司也非常脆弱。
也應當長期研判一家公司的營業額曲線。ROE 的觀察時間要夠長，最好超過10年，不能低於五年。營業收益一路上升，多年來的營業額和盈餘成長率，超過整體行業平均或遠超過同行平均，並能獲得很高的報酬，這樣的公司最好長期抱住不放。
小資存零股，是聰明的選擇嗎？
對一個剛出社會或收入不多的小資族來說，一個月能存幾千塊就很不錯了，更別說要投資了，尤其是股票，買一張台積電（2330）要花數萬元，根本不容易！
但越有這樣的想法就越存不了錢，也賺不到更多錢。一檔股票等於一門生意，誰比較會做生意誰就是贏家。所以小資族為什麼不能靠存股賺錢？我的答案是：絕對可以！但重點不是在於「存股」，而是路徑與方法。
在台灣，一張股票的單位為1,000 股，但也可以買賣最小單位1 股，不足1,000 股的都稱為「零股」。有了零股市場，就可以用較少的金額投資股票，不用一次一定要買一整張。
老實說，以我的觀點並不建議小資族或初學者購買零股，但也不是說零股不能操作！
購買零股的優點是：錢少也可入股。缺點則是：因為買賣價格是滑動價而不是盤價，換句話說，就是你不太能掌控買價與賣價，所以買賣所得的價差很可能會不合理想。
零股交易時間是在收盤之後，買、賣價格是依集合競價規則＊所試算的價格，而非收盤價。因此，零股交易常常出現許多問題，其中最大的問題就是「流動性」。
很多買零股的投資人，都是規劃定期定額投資，當你想買個200 股，市場上卻只有100 股在賣，那你怎樣都買不到200股。所以想要定期定額卻不是每次都能如願的，而且買到的價格也不見得合理。例如：台積電收盤價為220，零股買賣時，遇到的都是滑動價，或高至250 或低至200，不會真的成交在當天的收盤價。
還有，「手續費」也是一筆可觀的成本。單次交易的手續費是20 元，對一般股票而言，只占了0.001425%，若是再加上銀行給的折扣優惠，甚至可以更低。而零股一次交易的金額本就不大，如果交易金額只有5,000 元，手續費20 元，你的交易成本就硬生生多了0.004%。
此外，零股真正的交易時間是在下午2:30，下單時間則是下午1:40 到下午2:30，因此很多上班族容易會錯過或遺忘，而錯過最好時機。
*所謂集合競價就是，想要入市的零股投資人根據前一天的收盤價，和對當日股市的預測，在規定時間內至交易平台輸入想要買或賣的股票價格。然後由電腦交易系統進行程式化處理，將最後所產生的成交價格顯示出來，更新週期為30秒。這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程就被稱為集合競價。
所以說：「存股不難，靠存股致富很難。」天下終究是沒有白吃的午餐啊！
小資族需要的是「穩定」與「安全感」。我會建議小資族們，與其每個月辛苦的和零股博鬥，倒不如認真養成一個紀律：
開個股票戶頭，每個月固定存個3,000、5,000，能者就存1 萬，一定要有耐心，等存到6 萬元再入場，好好買個1,000股（一張）來存。
不管漲跌，都存著就好了？
我要分享一個寓意頗深的故事「蒼蠅撞玻璃」。一隻蒼蠅不小心被困在室內，當他發現一扇窗戶就猶如看見一盞明燈，高興萬分，興奮得立刻飛過去，一頭撞在玻璃上。看著外面天寬地闊的景致，牠想出去，於是拚命飛撲窗戶，一而再、再而三地撞著透明玻璃，卻怎麼也飛出不去。
這隻蒼蠅看到也找到了出去的「路徑」，卻用錯「方法」，所以即使焦頭爛額也沒辦法飛出困境。我想藉著這故事跟大家傳達的寓意，也正是這個道理─ 存股不用思考，但存對股卻需要明辨。
存股或許對於不想冒風險的人來說，是個比較穩定的選擇，但大家是否有想過，選錯股來存，越存越不值錢，最後只能拿來當壁紙貼；又或是股價老是起起伏伏，始終只能賺點利息錢。所以要怎樣存股才能避免「誤入歧途」，就算黑天鵝來也不怕？
一門股票就是一門生意。股票實際上就等於是投資一個公司，公司隨著市場經濟GDP 的成長，其價值也會不斷提高，甚至被創造，那麼身為股東、持有部分所有權的我們，支持了這間公司，因此在公司價值成長的過程中，也能夠分得我們應得的利益。有的生意越做越旺，有的生意越做越沒力。既然要以股東形式參與經營，我會建議大家選擇自己耳熟能詳的公司，或是熟悉的項目，比如手機、3C 產品之類。
前文提到，存股不是單純把股票買來放，而是「買對、握住、等待」。等你「買對」（挑股）、「握住」（存股）之後，要「等待」，等待什麼呢？等待股價翻漲；等待坐收紅利；等待適當時機加碼買進和賣掉賺錢⋯⋯沒錯，但更重要的是，不是買完股票就完事了，而是要持續關注這間公司的經營，觀察他們的ROE，要持續了解這家公司究竟做了什麼規劃？是否能在五年、十年之後創造出翻漲數十甚至百倍的收益。這樣的存股等待才有意義，而不是只放著，錯失大賺一筆或是放手止賠的良機，導致存股失敗。
有人一定會問：「怎樣的ROE 才算沒問題呢？」
ROE 代表一家公司的盈餘成長率，也是股東權益報酬率，絕對不能馬虎看之。ROE 的觀察時間不能低於五年，最好超過十年，而且每年ROE 都超過15％，營業收益呈一路上升的趨勢，這樣的公司原則上就不太會有問題，就算是受到大環境影響，動盪起伏的幅度也不會太大，最終仍會回歸贏面。
「那怎樣的ROE 是有問題的？」肯定有人會疑惑：「一看不對勁就要放手嗎？」如果買的是好公司，我會建議先不要衝動，持續觀察。
股票是要看全盤的股價而不是每天擔心今天賺多少、明天賠多少。如果是大環境的因素，小有動盪是必然的，這時候看「年終損益報表」就很重要。一間公司開始虧錢就要注意，是大環境因素？還是公司政策？或是經營銷售層面的問題？……難免人有失手、馬有失蹄的時候，總是要給對方反轉的機會！1年太短，那3年總可以吧。3年內轉虧為盈的話，可以繼續支持下去。反之，如果一間公司連虧三年，那肯定有問題！這時候可以考慮這檔股票是否要脫手。
責任編輯：黃雅苓
核稿編輯：陳慶徽
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